京东方、TCL等净利集体下滑，Mini LED能否
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在前两年高歌猛进之后，今年以来面板行业进入到了波谷期，面板价格下跌，企业业绩承压，净利集体下降，各大面板厂商正在经历“寒冬带来的痛苦。 近日，面板类上市企业相继披露2022年H1业绩报，相比去年同期亮眼的各项数据，今年的形势可谓是两极反转，业绩普遍透露着寒意。 在高工LED重点关注的7家主要面板企业中，京东方、深天马、龙腾光电、华映科技四家企业出现营利双降，TCL科技与维信诺则是增收不增利，仅亚世光电一家实现营利双增。 高工LED也注意到，针对面板的周期性低谷，包括京东方、TCL、深天马、维信诺等面板厂商都在加速布局Mini/Micro LED。 上半年，京东方MLED事业营收达到了4.12亿元，同比增长50.15%。TCL华星则加快IT和车载等新业务拓展，完善产能布局，打造业务增长新动能。 1、面板下行周期，企业集体承压 一般来说，面板行业的周期性体现为消费电子产品需求量增长，面板价格上涨，带动一轮扩产潮，产能充分释放后，市场供大于求，面板价格下跌，市场需求增长，如此循环往复。 从业绩来看，无论是第一梯队还是二三梯队，面板企业都承受着行业周期下行带来的压力。 其中面板龙头京东方2022年上半年营利双降，实现营收916.1亿元，同比下降15.66%；实现净利润65.96亿，同比下降48.94%。 京东方在半年报中表示，半导体显示行业持续低位徘徊，主要面板产品价格下降，公司营业收入下滑。今年上半年，其显示器件的毛利率为15.44%，比上年同期减少12.68%。 TCL科技增收不增利，实现营业收入845.6亿元，较去年同比增长13.53%；实现净利润6.64亿元，较去年同比下降90.2%。 TCL科技半年报指出，由于显示终端需求整体低迷，主要产品价格显著低于去年同期，导致公司半导体显示业务净利润同比下降89亿元。据了解，今年上半年，其显示业务的毛利率跳崖式下跌至3.89%，较去年同期下降25.24%。 值得注意的是，亚世光电的业绩在一众下滑数据中极其亮眼，报告期内，亚世光电实现营业收入3.93亿元，同比增长53.63%；实现净利润4851万元，同比大增110.62%。 亚世光电半年报透露，液晶显示器件及电子纸显示模组订单的增加，带来营业收入的大幅上涨。为何亚世光电能在面板行业价格整体下滑实现营利双增？究其原因，主要是因为其主营产品为中小尺寸显示器件，不包括电视显示器，受传统显示行业周期影响较行业其他厂商小。 2、布局新赛道，车载市场成“香饽饽 除了行业周期这一主要影响因素以外，疫情波动、通货膨胀、地缘冲突等宏观因素也进一步加剧了行业恢复的挑战性。面对复杂的市场环境，面板企业正通过去库存、调节稼动率、开拓新市场等方式来应对行业寒冬。 在液晶面板下行周期仍未触底，国内柔性OLED还处于规模扩张、尚未盈利的情况下，增长快、见利快的车载显示正在成为面板大厂眼中的“香饽饽，以此来寻求新的业绩增长点。 京东方： 京东方在车载显示领域已深耕多年，把控股子公司京东方精电作为车载显示业务发展平台。根据第三方咨询机构数据，2021年京东方车载显示面板出货面积已跃升至全球第一，同时8英寸及以上车载显示面板出货量持续稳居全球第一。 除车载显示屏外，京东方及子公司已与小鹏汽车等部分车企签署战略合作协议，在智能座舱显示及智能化领域共同打造未来智慧出行新生态，携手推进车载显示和交互领域的产品创新。 此外，9月9日，京东方精电完成定向增发，募资净额约4.998亿港元。 TCL科技： TCL科技旗下子公司华星车载显示业务发展迅速，对于新能源汽车客户群和以传统燃油汽车为代表的传统车厂客户群均在积极开拓，在客户导入、项目开发和量产出货等方面进展顺利，已覆盖主要的车厂和tier1的车载厂商。 今年8月，TCL华星展示了其AMOLED透明屏，该技术未来在车载显示领域具有良好的推广价值。 深天马： 车载显示从去年半年报中的关键业务升级成了今年半年报中的核心业务，地位与智能手机显示并列。 据了解，深天马的车载显示面板包括仪表、中控、平视显示器、后视镜、后座娱乐等在内的各类智能座舱产品。 深天马曾表示，其车载显示产品已涵盖全球主流品牌的上千个车型量产经验，客户资源已涵盖了中系、欧系、美系、日系、韩系等各大车厂，实现国际主流客户和中国自主品牌全覆盖并不断深化与客户的合作。 为持续加码车载显示赛道，深天马今年初在芜湖建立了车载显示研发中心，并且宣布将投建8.6代线和新型模组产线，瞄准包括车载在内的增量市场。 此外，就在不久前，深天马还宣布出资5500万与华安鑫共设汽车电子公司。 维信诺： 针对车载显示，维信诺在互动平台表示，公司继供货透明A柱等定制化产品后持续探索创新产品，已与数个汽车品牌合作研发推进定制化的OLED车载显示产品，加强与终端车企的沟通合作以推进量产应用，加强对车载显示市场的长期规划，未来将加速成果不断释放。 今年5月，维信诺技术创新大会发布了柔性OLED S型双联屏车载显示、柔性OLED仪表及电子后视镜集成车载显示、柔性OLED透明显示天窗，并已与多家车企合作推出了柔性OLED的仪表、电子后视镜、透明A柱等定制化产品。 龙腾光电： 车载市场是龙腾光电产品应用布局的重要领域之一，开发出了具备集成触控、超窄边框、曲面及可动态调光等技术特性的一系列高品质、高性能、高信赖度的客制化车载显示产品，广泛应用于传统燃油车和新能源车，包括中控、仪表、智能后视镜、抬头显示等各类产品。 同时，龙腾光电积极进行车载产品的研发革新，结合公司行业先进的防窥显示技术，首创推出了车载动态四向防窥显示面板，助力行车、驾驶安全，并已得到各大车企和Tier1厂商的广泛关注。 未来，龙腾光电将进一步强化隐私防窥显示、Mini LED、触控一体化等核心技术在车载产品上的整合应用，提升品质实力，拓宽和深化与国内外车载大厂的长期稳定合作关系，持续为客户提供全方位显示解决方案，实现互利共赢发展。 在今年面板行业不断承压的局面下，车载显示成为面板行业中为数不多保持增长的应用领域之一。虽由于规模有限，暂不能弥补其他显示应用领域萎缩带来的空缺，但根据多家研究机构的分析，车载显示市场规模正在稳定增长，且未来5-10年也将保持良好发展态势。 对于身处至暗时刻的面板厂商来说，车载市场无疑是冬日里的阳光，哪怕目前温度有限，但至少是带来了些许暖意。 |
