募资总额13亿，又三家照企IPO过会！
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当企业发展到一定的阶段，往往会选择通过获取资本的力量来为自己增设“护城河，上市成为企业的不二之选。 近期，发审会门口可谓是门庭若市，排满了等待审核的企业长队。上周19家企业IPO上会的纪录在本周被迅速打破。根据安排，9月26日—30日这周共计有21家企业迎来上会大考。 这21家企业里，就有两家照明领域的企业被囊括其中，分别是在北交所首次闯关的格利尔数码科技股份有限公司（以下简称“格利尔），以及在创业板二度闯关的深圳民爆光电股份有限公司（以下简称“民爆光电），据最新审议结果显示，两家企业都符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成功过会。 而就在上周，另一家照明企业江苏恒太照明股份有限公司（以下简称:“恒太照明)也刚在北交所成功过会。 一般来说，企业成功过会后将在6个月内上市，这意味着短短十天内，就有三家照明企业成功迈过上市的关键门槛，离上市距离仅有一步之遥。 1、民爆光电：二闯创业板，七轮问询终过会 9月27日，据创业板上市委员会2022年第70次审议会议结果显示，民爆光电首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
民爆光电主要从事LED照明产品的研发、设计、制造、销售及服务，经过十余年的深耕与沉淀，目前其产品主要涵盖商业照明和工业照明两大业务板块。 而早在2020年7月22日，民爆光电在创业板注册制实施后，就曾递交首次上市申报材料，但在经历了监管层5轮问询后，公司最终在2021年9月撤销了上市申报。2022年5月11日，民爆光电卷土重来，重新交表创业板，再度经历了两轮问询，终于成功过会。 财务方面，2019年-2021年，民爆光电分别实现营业收入10.82亿元、10.59亿元和14.97亿元，分别实现净利润2.00亿元、1.74亿元和1.68亿元。 据招股书显示，民爆光电净利润逐年下滑主要与其毛利率下滑有关。报告期内，民爆光电主营业务毛利率分别为37.51%、34.11%、28.19%，呈持续下降趋势。 而造成民爆光电毛利率下滑主要是因为公司以ODM模式（自主设计制造商模式）盈利为主，该模式由于低门槛、同质化竞争激烈，正严重侵蚀相关企业的利润空间。 据悉，深交所的多轮问询中，多次要求民爆光电说明公司业绩增长的持续性，其核心症结也或在于民爆光电的ODM经营模式。 分业务来看，2019年—2021年，民爆光电商业照明业务分别实现营业收入6.15亿元、5.76亿元、8.63亿元，分别占总营收的56.84%、54.45%、57.65%；工业照明业务分别实现营业收入4.67亿元、4.82亿元、6.34亿元，分别占总营收的43.16%、45.55%、42.35%。 进入2022年，随着疫情对境外市场影响的逐步减弱，境外供应链得以恢复，向国内转移的部分订单量逐步回归到境外，加之全球经济面临下行压力，受此影响下游客户的采购需求有所回落。 根据招股说明书显示，2022年6月末，民爆光电承接的不含税订单金额同比2021年6月末下降了16.76%。 不过，由于海外市场需求稳定，民爆光电依托稳定优质的境外区域品牌商和工程商客户，优秀的设计和研发能力以及快速响应能力，使得2022年上半年收入实现增长。 根据招股说明书显示，2022年上半年，其实现营业收入7.45亿元，同比增长22.29%；实现净利润1.16亿元，同比增长66.54%。 基于目前的经营状况和市场环境，经公司初步测算，民爆光电2022年全年营业收入约为13.50亿元至14.00亿元，较上年同期下降6.49%至9.83%；归属母公司股东的净利润预计为1.86亿元至1.93亿元，较上年同期增长9.47%至13.59%。 民爆光电此次IPO拟募资11.02亿元，主要用于LED照明灯具自动化扩产项目、总部大楼及研发中心建设项目和补充流动资金项目。 民爆光电方面表示，通过扩产项目的实施，公司将建设国际一流的LED照明灯具产品生产基地，以更好地满足市场对LED照明产品的需求，解决市场需求旺盛与公司产能不足的矛盾。 另外，总部大楼及研发中心项目建成，将实现公司客户服务水平、企业形象、运营管理水平、技术研发及试验检测能力的进一步提升；为新技术与新产品的开发提供研发平台，并达到缩短产品研发周期，提升产品质量的目标，进一步提高公司产品的技术水平和利润水平。 2、恒太照明：矿灯美国市场拥有1/4占有率 9月19日，根据北交所上市委2022年第43次审议会议结果显示，恒太照明顺利过会。值得一提的是，恒太照明IPO从受理到过会仅用时82天。 据悉，恒太照明是一家专注于绿色环保、智能照明灯具的高新技术企业，主要从事工业照明和商业照明产品研发、制造、销售及服务。 2019年-2021年，恒太照明营业收入分别为5.11亿元、4.96亿元及7.67亿元，净利润分别为7210.66万元、4844.68万元、7985.10万元。 在2022年上半年，受疫情封控影响，在3、4月份出现停工停产，供应链受阻的情况，恒太照明依然实现营业收入3.51亿元，较上年同期增长6.66%；归属于母公司所有者的净利润为6804.07万元，同比增长133.57%。 报告期内，恒太照明主要以境外销售为主，2019—2021年，公司主营业务收入中境外销售收入占比分别为95.66%、95.54%及96.11%。 根据中国照明电器协会信息显示，2021年前三季度工矿灯产品出口企业中，恒太照明排名第一，在美国单一市场中，恒太照明占有1/4的市场份额。 技术方面，通过核心技术平台，恒太照明已经研发的核心技术包括“LED产品虚拟化构成要素系统技术、“交互式产品设计技术、“防眩光式健康节能光学设计技术、“通用性电子光学设计生产工艺技术和“LED通用式改装应用技术五大类，每一大类均包含多项专利技术，且均来自企业自身核心技术平台研发，均应用于公司的主要产品中。 为了满足高速发展的LED照明行业，恒太照明不断加大科研投入。截至2022年8月，恒太照明已取得授权专利57项，其中发明专利4项。 本次申请在北交所上市，恒太照明拟募集资金19919.80万元，拟用于年产500万套LED照明灯具项目、研发中心升级项目、智能化生产设备技改项目。 3、格利尔：LED＋磁性器件双轮驱动 9月28日，北京证券交易所上市委员会2022年第47次审议会议结果出炉：格利尔符合发行条件，上市条件和信息披露要求，成功过会。
格利尔是一家专业从事LED照明及磁性器件的研发、生产、以及销售的高新技术企业。公司以磁性器件技术为支撑，广泛拓展照明、新能源、通信、工业控制、电声器件等多领域应用场景； 同时深挖照明场景，掌握从电源到LED灯具等照明产业相关技术，将产业链延伸至终端照明解决方案。目前，公司已经形成照明业务和磁性器件业务双轮驱动。 2019年—2021年，格利尔营业收入分别为3.62亿元、3.72亿元及5.04亿元；净利润分别为3648.87万元、3520.03万元、4195.97万元。 2022年1月—6月，格利尔实现营业收入3.25亿元，较上年同期增长55.92%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润为3470.60万元，较上年同期增长287.58%。 照明业务板块，凭借优异的产品质量，格利尔已经成为库珀照明等国际知名企业应急照明、健康照明等品牌产品的核心供应商之一。 除此之外，格利尔还积极拓展了智慧路灯系统、景观照明工程、无线光频通信等解决方案的规划设计、方案实施和运维服务能力。 在照明技术方面，格利尔共拥有专利31项，其中包括智慧照明控制技术、电池管理系统、LED灯具高效散热技术等核心技术 本次申请上市，格利尔拟募集资金约1.03亿元，用于智能制造基地建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金。 格利尔表示，若本次募集资金投资项目能够顺利实施，将扩大主要产品产能，进一步提升公司经营规模。 |
